虽然谨慎蔓延到美国次贷市场的过热,今年一月FSA,三菱UFJ金融集团(MUFG,比如300万的银行和) 金祥军事农林中央金库七项主要的银行集团,比如对抵押贷款支持证券(CLO)投资据透露,2月28日进行了同步调查。该机构的一些官员在不愿透露姓名的情况下表明了这一点。

针对本次调查的金融机构是三菱日联,三井住友金融集团,瑞穗金融集团,理索纳银行,日本三井住友信托控股,农林中央金库,日本邮政银行。其中,通过CLO农林中央金库的初步调查是较大的投资余额,日本邮政银行,这是进行MUFG更集中的调查。

  更具体地讲,除了调查系统,如风险分析和监控管理,对案件的损失程度也采取了同样水平的应力在10年的时间在金融危机简报之前,正在审查的内容。该官员,国际系统重要性银行(G-SIB除被指定,如300万的银行中),

  在美国,作为CLO支持资产的杠杆无人机(高风险贷款)市场过热。收益率的高度在投资者中受到欢迎,2018年发行的数量是有史以来最大的。截至18年底,耶伦的前美联储主席兼参议员伊丽莎白沃伦反过来指出了市场的风险。针对这种情况,金融服务机构表示,它已经开展了一项针对CLO的调查。

  该机构的一名成员最近感到担心的是,“杠杆比率”显示借款与资本增加的比率以及美国杠杆贷款公司的质量正在恶化说话。金祥军事我们已经告知调查目的地这样的问题意识,FSA打算在几个月内再次检查每个小组的CLO。如果CLO拥有快速扩张的趋势,我们也会考虑个人调查。

风险管理

  的农林中央金库披露资料根据的债务抵押债券(CDO),其中包括CLO增持迅速增加,6日在去年同期万亿821.9十亿日元十二月从三月底的3万亿813.4十亿日元结束,至1.8倍。据该发言人MUFG,CLO的平衡,已经16年三月底和2.5万亿日元同级别十二月的同一端的。在日本邮政银材料根据美国CLO增持十二月月底已增至2倍从时间1万亿6.3十亿日元,三月底。三组均被评为最高AAA级。

  特别是,农业和法医资金作为西方CLO市场的重要投资者具有压倒性的优势。在欧洲,今年新发布的八个CLO项目中有六个重新命名为购买者。FSA官员说,这次农业,林业和渔业医学在压力测试中提出了令人信服的结果,并判断此时的管理情况没有问题。

  在另一方面,我们认识到,“赏金系统”的存在是加息比社区获得从下级组织,如农业合作社存款验收的时间推动更高的收入农林中央金库,在投资行为凝视有。据农业,林业和渔业公共关系办公室称,平均存款率约为0.6%。相比之下,三菱UFJ银行的10年定期存款年利率为0.01%。

  东洋大学的野崎弘教授,比较的调制“信贷市场的优秀CLO量方面表现出一种认识,即”已在相当多的间距增加”,还有一个很脆弱的(容易)的一部分。此外,流动性似乎也很高而且很低,从这个意义上讲,它很容易受到所谓的市场崩盘的影响。“ 对于农林中央金库“不会说危险的事情,CLO,但我想我来到了需要增持的控制阶段,”他说。

  MUFG发言人评论说,风险是严格管理的。除了不断衡量当前持有的市场风险量之外,CLO在低利率环境下相对具有吸引力,假设对新零件进行压力测试并单独确认这是投资的目标。

  小野敏治执行官,邮政银行在会议2月14日的财务总监,眼中变得严重了市场和投资者,金祥军事CLO评级为“AAA”的风险是,是良好的投资选择之一我说。农业和法医资金发言人拒绝发表评论。